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    历史新高来了!更多刺激正在路上

    黄金admin2020-07-27 10:5530A+A-

    历史新高来了!更多刺激正在路上 黄金 第1张

    随着全球疫情持续蔓延以及经济复苏前景仍存在不确定性,贵金属继续获得支撑,纽约期金更是创下历史新高。

    7月24日周五,COMEX 8月黄金期货收涨0.4%,连续第六日上涨,报1897.50美元/盎司,创1984年11月有数据记录以来的最高收盘位;盘中一度触及1904.60美元/盎司,逼近2011年9月6日录得的盘中历史最高位1923.70美元/盎司。

    全周来看,COMEX 8月黄金期货累计上涨4.8%,创下4月初以来最大单周百分比涨幅,也是连续第七周上涨。全年来看,黄金也是今年表现最好的资产之一,今年为止累计涨幅超过24%。

    历史新高来了!更多刺激正在路上 黄金 第2张

    图片来源:英为财情

    黄金期货交易的火爆,从芝商所最新的三季度报告也可见一斑。芝商所流动性工具显示,二季度以来黄金期货流动性显著改善,COMEX黄金期货的买卖价差已经回落到3月中旬新冠疫情危机出现之前的水平。

    以黄金为代表的贵金属价格一路涨势如虹,也让市场对金价未来有望突破2000美元的呼声愈发高涨。

    研究机构Insignia Consultants首席市场分析师Chintan Karnani在报告中表示,势头对黄金和白银非常有利,如果未来国际环境趋于紧张、美国新冠肺炎新增病例数持续增加,那么黄金和白银的价格只会上涨。

    Karnani表示,金价即便会出现价格调整,也将是“温和”的;黄金2000美元的关口将“非常容易打破”。

    上涨的背后:更多刺激正在路上

    总体上,贵金属的上涨逻辑包括避险因素、全球大规模刺激、地缘紧张。目前来看,这些因素仍然成立:疫情没有逆转趋势,欧美的新一轮财政刺激即将到来。

    一方面,作为贵金属,黄金、白银具有一定的避险属性。目前海外二次疫情持续凶猛,尤其是美国新冠肺炎新增病例数处于高位,市场避险的需求不断增加。

    另一方面,随着全球主要经济体推出大规模经济刺激措施,流动性充裕及未来通胀预期走高,都直接利好贵金属市场。7月21日,欧盟领导人经过多天磋商后终于就7500亿欧元规模的复苏基金达成一致;美国国会也正在酝酿新一轮刺激法案。

    此外,金价走高也正值美元大幅下跌。截至7月24日,衡量美元对六种主要货币的美元指数当周累计下跌超过1%,也是连续第五周下跌。

    历史新高来了!更多刺激正在路上 黄金 第3张

    图片来源:英为财情

    贵金属信息提供商Metals Daily CEO Ross Norman近日在接受媒体采访时认为,几乎所有因素都在助推金价上涨:创纪录的债务、创纪录的货币供应增长、为负值的实际收益率、甚至是美元的调整。

    热钱涌入,警惕回调风险

    投资需求弥补了传统黄金买家需求不足,推升了贵金属价格而上涨。

    尽管看好黄金继续上涨,但分析师警告需要警惕回调风险。

    Norman对媒体表示,获利了结可能导致金价走低,同时股市看上去与实体经济脱节、存在抛售风险,这可能导致再次出现今年一季度时那样的情况,即投资者出售黄金和白银以追加股市保证金。

    Blue Line Capital总裁Bill Baruch则看好白银。他近日在接受媒体采访时表示,白银有一定的上涨空间,26美元可能成为下一个阻力点。不过他也提醒,新买家应该保持谨慎、等待回调。

    如何参与火爆的行情

    花旗分析师Edward Morse近日称,买入黄金ETF是获取金价上涨收益的最佳方式。世界黄金协会数据也显示,黄金ETF获得大量资金流入,一年前全球规模仅为1180亿美元,而现在已经几乎翻番至2150亿美元。

    除此之外,投资者还可以选择贵金属价差交易。

    期货价差交易相当于对冲交易,将直接期货交易的价格波动风险变成价差交易中两边交易的价差。这种交易资本效率更高、保证金支出更低、可能带来风险调整后的回报。

    这些在贵金属市场尤为明显。不同贵金属之间有很强的相关性,但它们也有各自独特的基本面驱动因素,可利用相关期货合约创造利润丰厚的价差交易机会。

    以黄金和白银为例。白银有部分需求来自工业买家,包括太阳能电池板等在内的产品都离不开白银。

    也就是说,除了与黄金相同的避险因素外,白银的工业属性也推动了白银价格上涨,因为投资者们押注刺激措施会推动下半年的经济复苏。

    芝商所贵金属期货市场因为充裕的流动性,是大量执行价差策略投资者的首选。这些期货合约主要在CME Globex上进行电子交易(90%以上),且几乎每天24小时开放。

    (文章来源:黄金头条)

    来源: 黄金头条

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